11月12-13日，由工信部、江西省人民政府共同主办的2022世界VR产业大会在南昌举行。截至11月13日下午，本次大会已现场签约项目107个、签约金额达716.67亿元。其中，VR产业项目签约金额339.24亿元，同比2021年增长16.52%。业内分析，目前虚拟现实产业已在政策、技术、市场的多重推动下进入到战略窗口期，随着虚拟现实技术对实体经济赋能作用的逐渐释放，2025年有望带动万亿级规模的庞大市场。

2022世界VR产业大会创新推出了元宇宙会场、会场AR实景导航、特效空间视频演艺等多个应用场景。参展公司方面，世纪华通展示了文旅场馆“复兴·颂”、《传奇天下》、《孤独症VR评估与干预系统》等近十款产品和项目;大朋VR(恺英网络持股)展出消费级新硬件大朋E4，主打PCVR游戏市场;佳创视讯发布实时动作捕捉相机幻镜、VR直播开放平台等四款产品，佳创视讯展示的幻境VR直播相机采集空间视频及音频并实现真实场景/虚拟场景+真人/虚拟人的实时输出；恒信东方推出VR剧本杀《失落的王朝》，以20分钟CG动画+20分钟VR搜证打造新颖体验；风语筑投资企业、中文在线合作企业VeeR以最先进的影像技术呈现《徒手攀岩人》、《创世纪》等多部戛纳XR获奖及入围作品。

进入11月以来，虚拟现实概念成为二级市场一大热点。其中天地在线自10月28日以来已经累计涨近130%，11个交易日收获8个涨停板。而虚拟现实概念持续走强离不开频发利好消息的催化。

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11月1日正式出台了虚拟现实发展的五年行动计划，明确了将在多领域开启应用试点。行动计划提出到2026年我国虚拟现实产业总体规划产值超过3500亿元及虚拟现实终端销量超过2500万台等目标，并提出“关键技术融合创新工程、全产业链条供给提升工程、多场景应用融合推广工程”三大工程。工信部随即也正式批复在南昌组建国家虚拟现实创新中心。工信部工业文化发展中心推出《工业元宇宙行动计划(2022-2025)》，涉及数字孪生，强调矿山、航空等具体应用场景，对应《虚拟现实计划》中“VR+工业”方向;此外体育总局《户外运动产业发展规划》，提“将运动装备门店打造为沉浸体验/场馆”，与“VR+体育/文旅”呼应。

地方上，各地继续推出支持政策，其中上海《城市数字化转型专项资金管理办法》，武汉《武汉市促进元宇宙产业创新发展实施方案(2022—2025年)》，为单个项目分别最高提供500万、200万元资金支持;香港《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》开展数字港币、虚拟资产ETF等试验计划。11月10日举行的2022全球元宇宙大会深圳站上，深圳元宇宙研究院成立，计划在建设期内针对元宇宙核心技术获得阶段性突破。

IDC 最新发布的《全球增强与虚拟现实支出指南》显示，2021年全球AR/VR总投资规模接近146.7亿美元，并有望在2026年增至747.3亿美元，复合增长率将达38.5%。其中，中国市场复合增长率预计达43.8%，增速位列全球第一。据《虚拟现实产业发展白皮书(2022年)》预测，2025年国内虚拟现实产业的规模将超过2500亿元。随着虚拟现实技术对实体经济赋能作用的逐渐释放，2025年有望带动万亿级规模的庞大市场。

硬件方面，近期多家厂商发布新款终端产品。Meta发布了Meta Quest Pro，Meta称这款头显是公司目前最先进的产品。欧菲光成功研发新一代VRPancake光机模组，该产品能大幅降低VR头戴设备的重量和体积。字节跳动旗下的PICO此前也发布2款VR新品Pico4/Pico4Pro。此外，苹果则预计在明年一季度发布首代VR产品；索尼也将在明年初发布全新的PSVR2。

申万宏源分析师认为，长期看，VR/AR市场空间对标智能手机，出货节奏类比智能手机出货曲线。据他预测，2025年，VR/AR出货量将超过1亿台。

华创证券表示，虚拟现实技术是数字经济下一阶段可能性较高的技术路径，政策的出台为下一阶段国内产业的发展奠定了基础。而对于虚拟现实产业的发展除硬件和基础技术外，更需要丰富的应用场景和内容，除游戏外在工业、文化、教育方面的应用也值得重视。在政策驱动的产业景气度下，在拓展终端产品多应用场景及提升全链条供给能力的主逻辑下，硬件侧和应用侧的企业将持续受益。建议关注宝通科技(工业)、风语筑(文化旅游)、锋尚文化(演艺)、力盛体育(体育游戏)、恺英网络(游戏)、天地在线(演艺直播旅游)等。

相关概念股：

天地在线(002995.SZ)：公司虚拟数字业务主要分为服务类和平台类两大业务模块。其中，服务类业务可提供数字人、数字内容、XR直播等相关服务，平台类业务包含沉浸式虚拟数字商业综合体“Infinite Box”和数字藏品发行平台“无限数藏”两大商业化产品。

恒信东方(300081.SZ)：公司VR业务主要涉及VR娱乐和VR教育两个领域。

恺英网络(002517.SZ)：该公司于早年前瞻布局了VR硬件赛道，公司早期投资了乐相科技(产品：大朋VR)，乐相科技的产品大朋VR是国内领先的VR产品。

风语筑(603466.SH)：该公司公司具备3D数字技术设计、渲染，VR/AR/XR、裸眼3D、全息等丰富技术应用经验。在元宇宙应用方面，该公司打造的元宇宙数字艺术馆“云厅MetaArtStation”已正式上线希壤平台。